Крч, искал что-то подобное, благодарен за решение, понял, что чтобы армор стенд подсвечивался вне зависимости от места куда на него смотришь, надо изменить просто параметр дистанции
[distance=..0.5] вот этот, поставить побольше, но тогда если армор стенды стоят рядом то будут подсветятся оба, для избегания такого добавил параметр [sort=nearest, limit=1]
В общем вот так
execute at @a positioned ~ ~1.35 ~ positioned ^ ^ ^5 run effect give @e[type=minecraft:armor_stand,distance=..1.6,sort=nearest, limit=1] minecraft:glowing 1 0 true